Рынок финансовых услуг

Рынок финансовых услуг играет важную роль в движении денежного капитала, который обеспечивает экономический рост. Финансовый рынок предназначен для осуществления соглашений между покупателями и продавцами финансовых ресурсов и является совокупностью рынков – фондового, кредитного, валютного и рынка драгоценных металлов.

Что представляет собой фондовый рынок?

Согласно Закону Украины "О ценных бумагах и фондовом рынке",
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) - это совокупность участников фондового ринка и правоотношений между ними по размещению, обороту и учету ценных бумаг и производных (деривативов).

Эмитентами ценных бумаг выступают юридические лица, Автономная республика Крым и органы местного самоуправления, а также государство в лице уполномоченных органов. Эмитент, выпуская и размещая ценные бумаги, привлекает временно свободный капитал на рынке, в обмен принимает на себя определенные обязательства перед их собственниками.
Инвесторы – это юридические и физические лица, нерезиденты и резидент, которые приобретают ценные бумаги с целью получения дохода и/или для приобретения соответствующих прав, которые ценные бумаги предоставляют своим собственникам.
Саморегулируемые организации – это неприбыльные объединения профессиональных участников рынка, которые обеспечивают проведение участниками профессиональной деятельности, разработку правил и стандартов работы и профессиональной этики.
Профессиональные участники фондового рынка – юридические лица, которые на основании лицензии, выданной Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Виды ценных бумаг.

По форме существования ценные бумаги делятся на:
1. Документарные
2. Бездокументарные
Выпуская ценные бумаги в документарной форме, эмитент заключает договор с регистратором (профессиональный участник) о формировании и ведении системы реестра, где находится информация обо всех собственниках ценных бумаг и о всех операциях купли-продажи этих ценных бумаг. Регистратор выдает собственнику сертификат ценных бумаг, который и является подтверждением права собственности. Ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме, находятся в виде электронных записей на счетах хранителей ценных бумаг и депозитариев (профессиональные участники). Подтверждение права собственности на ценные бумаги в данном случае является выписка с персонального счета в ценных бумагах собственника, заверенная подписью уполномоченного лица и печатью хранителя ценных бумаг.

Ценные бумаги.

Ценные бумаги – документы установленного образца с соответствующими реквизитами, которые подтверждают денежные или имущественные права, определяют взаимоотношения лица, их разместившего и собственника и предусматривают исполнение обязательств согласно условиям размещения, а также возможность передачи этих прав третьим лицам. К ценным бумагам, которые подлежат обороту на фондовом рынке, относят:

Акции.

Акция – это именная ценная бумага, которая подтверждает имущественные права ее собственника (акционера) на долю в акционерном обществе, включая право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и получение части имущества это общества в случае его ликвидации, право на управление акционерным обществом, а также другие неимущественные права согласно законодательству. Эмитентом акций может быть только Акционерное общество (открытое и закрытое).

Облигации.

Облигация – это ценная бумага, которая подтверждает внесение ее собственником денежных средств, определяет кредитные отношения между собственником облигаций и эмитентов, а также подтверждает обязательства эмитента возвратить держателю облигации номинальную стоимость ценной бумаги и выплатить доход по облигации в установленный условиями размещения срок.

В зависимости от того, кто является эмитентом, выделяют следующие виды облигаций:
1. Облигации предприятий. Эмитентом являются юридические лица.
2. Облигации местных займов. Эмитентами являются местные советы.
3. Государственные облигации Украины. Эмитентом является Государство, в лице уполномоченного органа.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Профессиональная деятельность на фондовом рынке – это деятельность юридических лиц по предоставлению финансовых и других услуг в сфере размещения и обращения ценных бумаг, учета прав на ценные бумаги, управление активами институциональных инвесторов.
На фондовом рынке выделяют следующие виды профессиональной деятельности:
- деятельность по торговле ценными бумагами;
- деятельность по управлению активами институциональных инвесторов;
- депозитарная деятельность;
- деятельность по организации торговли на фондовом рынке.

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ ТОЛЬКО НА ОСНОВАНИИ СООТВЕТСТВУЮЩЕЙ ЛИЦЕНЗИИ

Деятельность по торговле ценными бумагами.

Деятельность по торговле ценными бумагами включает:
- Брокерскую деятельность;
- Дилерскую деятельность;
- Андеррайтинг;
- Деятельность по управлению ценными бумагами.

Брокерская деятельность – это заключение торговцем ценных бумаг гражданско-правовых договоров (договора комиссии и поручения) в отношении ценных бумаг от своего имени (от имени третьего лица), по поручению и за счет третьего лица.

Дилерская деятельность – это заключение торговцем бумаг гражданско-правовых договоров в отношении ценных бумаг от своего имени, за свой счет с целью перепродажи.

Андеррайтинг – это размещение (подписка, продажа) ценных бумаг по поручению, от имени и за счет эмитента ценных бумаг.

Деятельность по управлению ценными бумагами – это деятельность, которая осуществляется торговцем ценными бумагами от своего имени и за вознаграждение в течение определенного времени. Торговец управляет активами, которые переданы ему в управление на основании договора об управлении.
К активам, которые могут быть переданы в управления относят: ценные бумаги, денежные средства, которые предназначены для инвестирования в ценные бумаги; а также ценные бумаги и денежные средства, полученные непосредственно в процессе управления портфелем ценных бумаг Клиента.
Брокерские и дилерские услуги, андеррайтинг

Деятельность по управлению активами институциональных инвесторов.

Деятельность по управлению активами институциональных инвесторов (управление активами) – это деятельность, которая осуществляется компанией по управлению активами за вознаграждение и на основании лицензии, выданной Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
Компания по управлению активами – это юридическое лицо, которое осуществляет профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии и за вознаграждение управляет активами институтов совместного инвестирования. Институты совместного инвестирования – это инвестиционные фонды, в которых аккумулируются средства инвесторов для дальнейшего их инвестирования в ценные бумаги, недвижимость и корпоративные права с целью получения дохода.

Депозитарная деятельность.

Деятельность по организации торговли на фондовом рынке.

Фондовый рынок можно поделить на два вида:
1. Биржевой рынок (операции по купле-продаже ценных бумаг проводиться на организаторе торговле - Бирже);
2. Внебиржевой рынок.
Деятельность по организации торговли на фондовом рынке – деятельность профессионального участника фондового рынка (организатора торговли) по созданию организационных, технологических, информационных, правовых и других условий для сбора и распространения информации о спросе и предложении, проведению регулярных торгов финансовыми инструментами по установленным правилам, централизованного заключения и исполнения договоров, в том числе проведение клиринга и расчетов по ним, а также разрешение споров между членами организатора торговли.
Схема договора на биржевом рынке

К началу